Золотая орда или золотой запас?

Рейтинги 100 наиболее стратегичных компаний и управленцев.

Рейтинговый центр ИНЭС
Золотая орда или золотой запас?
"Экономические стратегии", №4-2004, стр. 44-51.

В апреле 2004 года впервые в России вышел деловой ежемесячный журнал "Форбс". Он опубликовал список богатейших россиян (с состоянием не менее 210 млн долл.), вызвавший огромный резонанс в средствах массовой информации и обществе. По данным "Форбса", совокупное состояние "Золотой сотни" приблизилось к 140 млрд долл. Российский капитал сконцентрирован в руках небольшой группы людей, контролировавшей в 2003 году 57% всего производства в России. При этом лишь 34 участника списка разбогатели, начав свое дело с нуля, создавая новый бизнес (телекоммуникации, строительство, производство продуктов питания, торговые розничные сети). Остальные нажили свои капиталы, эксплуатируя природные ресурсы и предприятия, доставшиеся им в результате приватизации.

Зададим резонный вопрос: является ли сосредоточение в руках одного человека огромного количества материальных ресурсов итогом его стратегических ходов, планирования на перспективу, выбора альтернативных стратегий и т. д. или же это стало возможно благодаря адаптации к окружающей среде, удачной конъюнктуре цен на те или иные группы товаров, гибкому лавированию в политической среде?

По делам их узнаете их

ГМК "Норильский никель", возглавляемый Михаилом Прохоровым, который занимает четвертое место в списке "Форбса" (4-е в "ЭС"), в начале этого года начал формировать на базе своей дочерней компании ЗАО "Полюс" новую золотодобывающую компанию. После консолидации имеющихся золотых активов "Норникеля" и освоения ряда новых перспективных месторождений компания сможет претендовать на место одной из крупнейших в мире. В результате потенциал "Норникеля" на внутреннем рынке добычи золота может достичь 40%. Компания создается для улучшения управляемости "золотыми активами" и повышения их рыночной стоимости, тем самым улучшая показатели в узле "реализация" по блоку "адаптация". После того, как "Норникель" купил платиновую компанию Stillwater Mining и прекратил производство стратегически важной платины в США, цены на один из основных экспортных товаров России выросли до 900 долл. за унцию. А учитывая, что "Норильский никель" является крупнейшим в мире производителем никеля и металлов платиновой группы (на долю компании приходится до 18% мирового производства никеля, 13% кобальта, 3% меди, более 50% палладия, 14% платины и 1,5% мирового производства золота), можно констатировать, что компания усилила узел "альтернативные стратегии".

В марте этого года "Норникель" выкупил за 1,16 млрд долл. у горнодобывающей компании Anglo American Plc. 20% акций южноафриканской фирмы Gold Fields Ltd., которая является одной из крупнейших в мире золотодобывающих компаний и осуществляет операции в ЮАР, Гане и Австралии. Это событие усилило узел "ресурсы".

"Северсталь" под руководством Алексея Мордашова, который занимает в упомянутом списке "Форбс" девятое место (5-е в "ЭС"), получив в начале года лицензию Госатомнадзора России на производство металлопроката для изготовления оборудования атомных станций, начала напрямую работать с предприятиями энергетического машиностроения и предоставлять им дополнительный сервис. Это позволит компании улучшить адаптацию к окружающей среде (узел "реализация"), ведь машиностроение является одним из приоритетных направлений сбытовой деятельности "Северстали".

Выкупив в марте месяце 99% акций ОАО "Череповецкий судостроительно-судоремонтный завод" с целью развития производства по переработке металлопроката, "Северсталь" планирует сохранить основной профиль деятельности завода, а также задействовать его производственные мощности для изготовления металлоконструкций. Хотя купленная компания и является убыточной (только за коммунальные услуги завод должен 20 млн руб.) и для вывода ее из кризиса потребуются немалые финансовые ресурсы, эта сделка позволила "Северстали" усилить узел "цели и ресурсы".
Анализируя деятельность двух персонажей "Золотой сотни" и возглавляемых ими компаний, нельзя не отметить их нацеленность на будущее и грамотную ориентацию в изменяющейся бизнес-среде: ведь именно сочетание этих качеств может позволить компании рассчитывать на успех и развитие в долгосрочной перспективе. Необходимо также отметить успехи руководителей целого ряда других компаний, которые либо сохранили, либо улучшили свои позиции в нашем рейтинге:

• Генерального директора ФГУП "Адмиралтейские верфи" Владимира Александрова (88 место), под чьим руководством предприятие начало программу реконструкции своих производственных мощностей, рассчитанную до 2010 года. Ее реализация позволит значительно сократить сроки постройки судов и снизить трудозатраты и тем самым вплотную приблизиться к уровню ведущих европейских верфей.
  
• Президента ОАО "Российские железные дороги" Геннадия Фадеева (92 место), который принял решение рассмотреть на Правлении ОАО "РЖД" в июне 2004 года проект стратегической программы развития компании с целью оценки перспектив развития инфраструктуры российских железных дорог и увеличения парка подвижного состава компании.
  
• Президента группы "Волга-Днепр" Алексея Исайкина (50 место), который начал подготовку к продаже части акций компании одному из зарубежных инвестиционных фондов, чтобы вывести ее на западные финансовые рынки.
  

В этом ряду нельзя не упомянуть также председателя совета директоров РКС Михаила Абызова, председателя совета директоров информационной группы "Интерфакс" Михаила Комиссара, генерального директора "Аэрофлота" Валерия Окулова (87 место) и ряда других руководителей, которые теми или иными действиями благоприятно влияли на состояние возглавляемых ими компаний.

Неужто клясться днем вчерашним?..

Компания "Сургутнефтегаз" во главе с Владимиром Богдановым, занимающим тринадцатое место в списке "Форбс" (8-е в "ЭС"), в начале года без объяснения причин сообщила о том, что ожидает в 2004 году замедления прироста добычи нефти до 5,5% по сравнению с 10% в 2003 году. Прогнозируемая добыча в 2004 году составит около 57 млн тонн нефти – и это несмотря на то, что в 2003 году компания ввела в разработку четыре новых месторождения. Возможно, это связано с прогнозами Министерства энергетики РФ по поводу резкого снижения роста добычи нефти по всей России по итогам 2004 года: до 2,5% с 11% в 2003 году. Тем не менее, мировая конъюнктура спроса на нефть и нефтепродукты говорит об обратном. Особенно показательно заявление вице-президента Национальной комиссии Китая по развитию и реформам Чжана Гуобао (май 2004) о том, что КНР сооружает резервуары и оборудование для стратегического нефтяного резерва и намерен постепенно наполнять их, чтобы застраховаться от потрясений на нефтяном рынке. Это означает, что растущий китайский спрос на нефть может получить дополнительное ускорение, как только начнется покупка нефти для резерва.

"Сургутнефтегаз" (30 место), четвертая по величине нефтяная компания в России, испытывает острую нехватку перерабатывающих мощностей. В 2003 году она добыла 54 млн тонн нефти, из которых переработать на принадлежащем ей Киришском НПЗ удалось лишь около трети. В мае компания объявила о том, что может отказаться от планов строительства НПЗ в Приморске, пояснив при этом, что, по расчетам, стоимость такого завода выливается в 3,5 млрд долл., хотя первоначальная планируемая стоимость оценивалась в 1,3 млрд долл. На данном этапе компания решила увеличить мощности Киришского НПЗ, инвестировав туда до 2008 года около 1 млрд долл.

Таким образом, несмотря на то, что за первый квартал 2003 года "Сургутнефтегаз" увеличил объемы бурения горных пород с 473 до 477,6 тыс. м, ввел в эксплуатацию 137 новых скважин, добыл 9,375 млн тонн нефти (что превышает объем добычи первых двух месяцев прошлого года на 11,4%), произвел 2,468 млрд куб. м газа (достигнув роста приблизительно в 7%), можно наблюдать снижение активности компании, оцениваемой в рамках нашей методологии как блок "цели и ресурсы". Это говорит о том, что компания в настоящий момент находится в состоянии финансового благополучия, пожиная плоды предыдущей работы. Очевидно, что именно сейчас руководству компании необходимо задуматься о дальнейших перспективах развития и уделять больше внимания стратегическому планированию.

На нефть надейся, но и сам не плошай

Поскольку Россия обладает огромными запасами полезных ископаемых, сырьевое направление в экономике будет присутствовать всегда – таково естественное конкурентное преимущество России в условиях открытой экономики. Достаточно ли этого для решения задач, стоящих перед нашим государством на современном этапе? Ведь вследствие волатильности цен на мировых рынках сырья (спрос на нефть и газ в среднем растет на 3-4% в год) невозможно обеспечить экономический рост более чем на 2-3% в год. Однако, используя благоприятную мировую конъюнктуру, вполне возможно заняться проведением модернизации промышленности и повышением конкурентоспособности инновационных отраслей. Это и является целью происходящих в стране преобразований.
Исходя из позитивной динамики цены на нефть, Министерство экономического развития и торговли готовится пересмотреть прогноз ВВП на 2004 год в сторону увеличения до 5,8%, промышленного производства – до 5%, инвестиций – до 10%; рост инфляции не превысит 10%. За февраль 2004 года потребительские цены выросли всего на 1% по сравнению с 1,8% января месяца. Ожидается, что в 2005 году рост тарифов на услуги естественных монополий с учетом инфляции не превысит: на газ – 20%, на электроэнергию – 10%, на железнодорожные перевозки – 8,5-9%. Предполагается, что экспорт нефти в 2004 году составит около 240 млн тонн, а в период до 2007 года возрастет до 260 млн тонн.

Решение ОПЕК с 1 апреля сократить добычу и экспорт на 1 млн баррелей в сутки не смогло сбить цены на нефть, баррель сорта Urals в апреле стоил 29 долл. В последние 10 месяцев российская нефть стабильно держалась в ценовом коридоре между 25 и 30 долларами за баррель, что не могло не сказаться благоприятно на темпах роста российской экономики, увеличении ВВП и темпах роста инфляции.

На мировом нефтяном рынке в настоящее время сложилась такая ситуация, когда цены растут в соответствии с реальными запросами потребителей, вследствие чего Международное энергетическое агентство (МЭА) регулярно повышает оценку мирового спроса на нефть: в 2004 году он составит 80,2 млн баррелей в день (в 2003 году – 77 млн баррелей в день). Существуют как минимум две причины такого стремительного роста: это увеличение потребления углеводородного сырья в Китае и низкие цены на нефть в 1990-х годах (что привело к торможению внедрения энергосберегающих технологий).

Все вышесказанное позволяет России полностью использовать возможности своей экспортной системы в объеме более 8,5 млн баррелей в сутки и продолжать наращивать добычу нефти и поиски по увеличению экспортных возможностей до 10 млн баррелей к 2005 году. А учитывая прогнозы мирового потребления нефти на период до 2025 года (118 млн баррелей в день, что на 50% выше сегодняшнего уровня), можно понять, какой объем работ предстоит выполнить нефтяным компаниям.

"ЛУКОЙЛ" шагает впереди!

Российские нефтяные компании используют благоприятную обстановку на внешнем рынке и активно наращивают добычу нефти, что привело к ее увеличению в первом квартале на 10,7% (до 147 млн тонн) по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Обзор положения нефтяных компаний начнем с "ЛУКОЙЛа" (2 место), признанного журналом Global Finance лучшей нефтегазовой компанией России, которая в общей сложности за первый квартал добыла 21,2 млн тонн; прирост добычи составил 7,9%. В конце апреля, проведя аудит запасов нефти и газа, прибавив к официальным цифрам показатели работы новых приобретений, сделанных в 2004 году ("Тэбукнефть", "Ухтанефть", "РКМ-ойл", "ЯНТК"), "ЛУКОЙЛ" вновь вырвался в лидеры (усиление узла "ресурсы"), опередив по этим параметрам "ЮкосСибнефть". В результате запасы "ЛУКОЙЛа" выросли до 20,1 млрд баррелей в нефтяном эквиваленте, в том числе 16 млрд баррелей нефти и 24,5 трлн куб. футов газа.

"ЛУКОЙЛ" ведет активную политику по выходу на международные рынки разведки и разработки углеводородного сырья. Например, не так давно был подписан договор на разведку и разработку месторождений газа и газового конденсата в Саудовской Аравии в течение 40 лет с перспективой выхода на нефтяные месторождения. "ЛУКОЙЛ" предполагает инвестировать в этот проект около 215 млн долл. В то же время компания уделяет значительное внимание внутренним ресурсам углеводородного сырья (блок "ресурсы"). Так, например, "ЛУКОЙЛ" рассчитывает инвестировать около 1 млрд долл. в обустройство Корчагинского месторождения нефти и газа на севере Каспия с общими запасами 21 млн тонн нефти и 3 млрд куб. м газа. Все вышеперечисленное позволяет констатировать, что "ЛУКОЙЛ" за первый квартал 2003 года улучшил свои показатели по двум блокам нашей энниаграммы: цели ("целеполагание", "альтернативные варианты стратегии", "выбор стратегии") и ресурсы ("финансы", "ресурсы", "сети").

Хотя "ЮКОС" (72 место) и опережает "ЛУКОЙЛ" по приросту добычи нефти (9,3% по сравнению с аналогичным периодом 2003 года), но даже столь высокие показатели не смогли обеспечить суммарного увеличения добычи. В последнем квартале 2003 года "ЮКОС" добывал на 0,5% больше, чем сейчас, и, скорее всего, ему будет сложно увеличить добычу, как планировалось, на 10-11% в текущем году (ухудшение показателей по блоку "ресурсы").

И в завершение, в начале апреля "ЮКОС" признал свое поражение в борьбе за перспективное Талаканское месторождение (ухудшение по блоку "цели" и "реализация"), согласившись продать "Сургутнефтегазу" установленное ранее на скважинах оборудование и прочее имущество принадлежащей ему компании "Ленанефтегаз". Сумма сделки может оцениваться от 20 до 30 млн долл.
Тем не менее, в производственной деятельности дела компании не так уж плохи. Объем нефтепереработки в январе-марте 2004 года увеличился на 6,4% по сравнению с первым кварталом 2003 года (за весь предыдущий год компания переработала на своих НПЗ 46% добытой нефти) и составил 9 млн 800 тыс. тонн. Объем добычи газа в первом квартале 2004 года равнялся 1 млрд 800 млн куб. м, что на 18,6% больше объема добычи в первом квартале 2003 года. Зарубежная реализация нефти НК "ЮКОС" равна 11 млн 900 тыс. тонн, что на 21,1% превышает показатель за аналогичный период 2003 года. Все эти показатели не включают производственных результатов "Сибнефти". Таким образом, консолидированные результаты должны быть более впечатляющими – при условии, что сделка между "ЮКОСом" и "Сибнефтью" не будет расторгнута. Производственные успехи пока компенсируют ухудшающиеся показатели стратегичности компании "ЮКОС", тем не менее такая ситуация не может продолжаться долго, и менеджменту компании необходимо предпринимать решительные шаги по изменению положения.

Что касается остальных компаний, находящихся в нашем рейтинге, то следует отметить:

• Банк "Глобэкс" (68 место), который осенью 2004 года намерен открыть зарубежный инвестиционный фонд объемом 500 млн долл. для капитальных вложений в российскую экономику.
  
• АФК "Система" (8 место), которая, создав компанию "Система Мультимедиа", объединила три бизнес-направления холдинга: медийное, телекоммуникационное, производственное и вышла на рынок платного телевидения, онлайновых игр, видео по запросу и электронной коммерции.
  

* * *

Итак, "золотая сотня". Почему они не такие, как все? Как они достигли того, что не удается другим? Есть ли у этих людей какая-то мудреная методология или им просто повезло?
Напоследок напомним мнение философа Льва Шестова: "В Альпах есть узкие, труднопроходимые, лежащие над пропастями тропинки. Ходить по ним отваживаются только привычные, не боящиеся головокружения горцы. Кто же подвержен головокружениям – выбирает большие, торные дороги или попросту сидит в долинах и оттуда любуется снежными вершинами. Разве непременно нужно лазить?.."

---

Действующие лица: рейтинг «100 наиболее стратегичных управленцев» (май – июнь 2004 г.)

№	Ф.И.О.	Организация	Общий  уровень стратегичности	Рейтинговый статус	Изменение	"Золотая сотня" Forbes
1	Фридман М.М.*	"Альфа-Групп"	88,0	AAA		6
2	Дерипаска О.В.*	"Базовый элемент"	87,8	AAA		8
3	Алекперов В.Ю.*	"ЛУКОЙЛ"	87,3	AAA		10
4	Прохоров М.Д.*	"Норильский никель"	87,0	AAA		4
5	Мордашов А.А.*	"Северсталь"	86,9	AAA		9
6	Потанин В.О.*	"Интеррос"	86,3	AAA		5
7	Вексельберг В.Ф.	"СУАЛ-Холдинг"	86,0	AAA		3
8	Богданов В.Л.*	"Сургутнефтегаз"	85,7	AAA		13
9	Казьмин А.И.*	Сбербанк РФ	85,2	BAA
10	Авен П.О.*	"Альфа-Банк"	84,6	ABB		16
11	Чубайс А.Б.	РАО "ЕЭС России"	84,3	ABA
12	Кузык Б.Н.*	"НПК"	84,0	AAB
13	Федоров А.И.*	"Иркут"	83,9	ABA
14	Цветков Н.А.*	"Уралсиб"	83,7	AAB		17
15	Каменщик Д.В.*	"Ист-Лайн"	83,6	AAB		87
16	Боллоев Т.К.*	"Балтика"	82,9	ABB
17	Мазур И.И.*	"Роснефтегазстрой"	82,6	BAB
18	Столяренко В.М.	"Еврофинанс"	82,3	ABA
19	Абрамов А.Г.	"ЕвразХолдинг"	82,2	ABB		12
20	Махмудов И.К.	"УГМК-Холдинг"	81,9	BBB		15
21	Акимов А.И.*	"Газпромбанк"	81,7	ABA
22	Евтушенков В.П.*	АФК "Система"	81,2	BBA		14
23	Саркисов С.Э.*	"РЕСО-Гарантия"	81,1	BBB
24	Коган В.И.	АКБ "ПСБ"	81,0	ABB		93
25	Лебедев А.Е.*	АКБ "НРБ"	80,6	BAB		22
26	Смирнов М.А.*	"МГТС"	80,5	BBB
27	Ефремов В.П.	"Антей"	79,7	BBB
28	Рашников В.Ф.	"ММК"	79,5	ABA		26
29	Ушаков Д.Л.*	АПК "Агрос"	79,3	BBB
30	Погосян М.А.*	АВПК "Сухой"	79,2	ABA
31	Лисин В.С.	"НЛМК"	79,0	ABB		7
32	Бородин А.Ф.	"Банк Москвы"	78,3	BBB
33	Соломонов Ю.С.	"Институт теплотехники"	78,2	BBB
34	Недорослев С.Г.	"Каскол"	77,8	BBB
35	Спасский И.Д.	ЦКБ МТ "РУБИН"	77,7	ABB
36	Семенов Ю.П.*	РКК "Энергия"	77,6	BBB
37	Богданчиков С.М.	"Роснефть"	77,5	BBB
38	Клишас А.А.	"Интеррос"	77,2	BBB
39	Чемезов С.В.	"Рособоронэкспорт"	76,8	ABA
40	Костин А.Л.	"Внешторгбанк"	76,0	BBB
41	Ровенский Ю.А.*	"РосБизнесКонсалтинг"	74,8	BBB
42	Кожин В.И.	Упр-е делами Президента РФ	74,7	BBB
43	Алешкина А.К.	Сбербанк РФ	72,3	BBB
44	Сараев О.М.*	"Росэнергоатом"	72,1	BBB
45	Примаков Е.М.*	ТПП РФ	71,9	BBB
46	Козлов В.В.	"Атомстройэкспорт"	71,8	BBB
47	Кукес С.Г.	"ЮКОС"	71,5	BBB
48	Дергунова О.К.	Microsoft (Москва)	71,4	ABB
49	Сарафанов М.А.	"МИБ"	71,3	BBB
50	Исайкин А.И.	"Волга-Днепр"	71,1	BBB
51	Ефремов Г.А.	"НПО Машиностроения"	71,0	BBB
52	Вайншток С.М.	"Транснефть"	70,9	ABB
53	Карачинский А.М.	IBS	69,5	BBB
54	Ласточкин Ю.В.	НПО "Сатурн"	69,3	ACB
55	Варданян Р.К.	"Тройка Диалог"	69,0	BBB
56	Михалков Н.С.	Союз кинематографистов РФ	68,9	BBB
57	Якобашвили Д.М.	"Вимм-Билль-Данн"	68,7	BBB		99
58	Эрнст К.Л.	"ОРТ"	67,1	BBB
59	Прохорова Т.В.	Equant	66,9	BBB
60	Козицын А.А.	"УГМК-Холдинг"	66,2	BBB
61	Калитин В.Т.*	"Алмазы России – Саха"	65,6	BBB
62	Шипунов А.Г.	"КБ приборостроения"	65,5	CBB
63	Скрынник Е.Б.	"Росагролизинг"	65,3	CCB
64	Меркулов В.И.	"КнААПО"	65,2	BCB
65	Медведев А.А.	"ГКНПЦ им. М.В. Хруничева"	64,7	BBB
66	Зюзин И.В.*	"Мечел"	64,6	BBB		32
67	Гончарук А.Ю.	"Научный центр"	64,4	BBB		89
68	Добродеев О.Б.	"ВГТРК"	64,3	CBC
69	Вольский А.И.	"РСПП"	64,2	BBB
70	Чуенко А.М.	"Дока-Генные Технологии"	63,7	BBC
71	Пономарев Ю.В.	"МБРР"	63,3	CBB
72	Антипов С.И.	"Калининская АЭС"	63,1	CBB
73	Юргенс И.Ю.	"РСПП"	63,0	BBC
74	Няго А.Н.	"ТВЭЛ"	62,8	CBC
75	Косьяненко А.Н.	ТД "Перекресток"	62,7	BCB
76	Волгин А.А.	"Современный город"	62,6	CBC
77	Изосимов А.В.*	"ВымпелКом"	62,4	BCB
78	Финогенов И.В.	"НОМОС-БАНК"	62,2	BBC
79	Шафраник Ю.К.	"СоюзНефтеГаз"	62,0	BBC
80	Мисевра О.А.	"СУЭК"	61,9	BCB
81	Хайруллин Н.Г.	"КАПО им. С.П. Горбунова"	61,6	BCB		88
82	Еремеев О.В.	"Согласие"	61,4	CBC
83	Зверев В.И.	"Шатура-мебель"	61,0	BCB
84	Лагутин В.С.	"Система Телеком"	60,0	CBC
85	Осипов Ю.С.	РАН	59,9	BCC
86	Садовничий В.А.	МГУ им. М.В. Ломоносова	59,8	CCB
87	Окулов В.М.	"Аэрофлот"	59,7	BBC
88	Александров В.Л.	"Адмиралтейские верфи"	59,6	BCB
89	Яшин В.Н.	"Связьинвест"	59,5	CBB
90	Федоров С.А.	"Гута-Страхование"	59,4	BBC
91	Андреев А.Г.	"ПНППК"	59,2	BCC
92	Фадеев Г.М.	“Российские железные дороги”	59,1	BBC
93	Габараев Б.А.	НИКИЭТ	58,6	CBC
94	Бокерия Л.А.	НЦССХ им. А.Н. Бакулева	58,5	CBC
95	Лаврентьев А.П.	"Казанский вертолетный завод"	58,3	CBC
96	Макушин В.Н.	"МАИР"	58,0	BBC
97	Кнутарев А.П.	"УЭХК"	57,9	BCC
98	Рыкованов Г.Н.	РФЯЦ-ВНИИТФ	57,6	BCC
99	Оныкий Б.Н.	МИФИ	57,4	BCC
100	Щербаков В.И.	Ингосстрах	57,1	CCC
* Лауреаты программы "Действующие лица" за период с 2000 по 2003 гг. по одной из номинаци: "Управленец года", "Компания года", "Экономический прорыв года"

---