Усовершенствованная модель расчета микроэкономических критериев эффективности инвестиций в энергетические проекты

DOI: 10.33917/mic-3.116.2024.41-68

Представлена усовершенствованная методика расчета микроэкономических критериев эффективности инвестиций в энергетические проекты (и иные проекты реального сектора) на основе методологии UNIDO, позволяющая определить аналитическую взаимосвязь между инженерно-экономическими параметрами энергетических установок (на всем их жизненном цикле) и комплексом микроэкономических критериев эффективности инвестиций. Строго математически получены из определения главного микроэкономического критерия – чистого дисконтированного дохода (NPV) – вторичные критерии: внутренняя норма доходности IRR, приведенная стоимость единицы продукции (приведенная стоимость электроэнергии LCOE) и дисконтированный период окупаемости DPP.  Приведены многочисленные примеры и графические иллюстрации оценок отдельных параметров инвестиционных проектов и критериев эффективности инвестиций. Существенным отличием предлагаемой методики расчета критериев эффективности инвестиций является использование среднегодовых значений выручки, эксплуатационных затрат и производства продукции, а также введение так называемых коэффициентов приведения (φ), отражающих эффект дисконтирования денежных потоков на каждом периоде жизненного цикла (сооружение, эксплуатация и вывод из эксплуатации).

Источники:

1. Management of Nuclear Power Plant Projects. IAEA Nuclear Energy Series No. NG‑T‑1.6. Vienna, 2020. 160 p.

2. Харитонов В.В., Костерин Н.Н. Критерии окупаемости инвестиций в ядерную энергетику. Известия вузов. Ядерная энергетика. 2017. №2. С.157–168.

3. Мезоэкономика развития / под ред. чл.-корр. РАН Г.Б. Клейнера. ЦЭМИ РАН. М.: Наука, 2011. 805 с.

4. Черняховская Ю.В. Макроэффекты международных проектов АЭС. Проблемы прогнозирования. 2018. №1 (166). С.29–37.

5. Черняховская Ю.В. Интегрированные продажи АЭС: как это работает? Экономические и организационные аспекты. Вопросы атомной науки и техники. Физика ядерных реакторов. 2016. Вып. 3. С. 147–148.

6. Харитонов В.В., Косолапова Н.В., Ульянин Ю.А. Прогнозирование эффективности инвестиций в многоблочные электростанции. Вестник НИЯУ МИФИ. 2018. Т. 7, № 6. С. 545–562.

7. Акинфеева Е.В., Семенова Д.Ю., Харитонов В.В. Прогнозирование эффективности инвестиций в цифровизацию ядерной энергетики. Проблемы прогнозирования. 2021. №6. С. 648–653.

8. Клауз А.В., Фролов И.Э., Харитонов В.В., Шаева А.А. Методика расчета критериев экономической эффективности инвестиций в атомные ледоколы. Известия вузов. Ядерная энергетика. 2021. №3. С.107–120.

9. Листопадов И.Ю., Харитонов В.В. Оценка эффективности инвестиций в ядерное опреснение морской воды. Атомная энергия. 2021. Т.130, №3. С. 174–179.

10. Economic Evaluation of Bids for Nuclear Power Plants. 1999 Edition. Technical Reports Series No. 396, IAEA, Vienna, 2000. 224 p.

11. INPRO Methodology for Sustainability Assessment of Nuclear Energy Systems:  Economics. INPRO Manual. IAEA Nuclear Energy Series No. NG-T-4.4. IAEA, Vienna, 2014. 92 p.

12. Projected Costs of Generating Electricity. 2020 Edition. International Energy Agency (IEA), Nuclear Energy Agency (NEA). OECD, 2020. 221 p.

13. Renewable Power Generation Costs in 2022. Executive Summary. IRENA, 2023. 12 p.

14. Electricity Generation Costs 2023. Department for Energy Security and Net Zero, London, 2023. 37 p.

15. Manual for evaluation of industrial projects. United Nations Industrial Development Organization (UNIDO). Vienna, 1986. 139 p.

16. Анисифоров А.Б., Анисифорова Л.О. Методики оценки эффективности информационных систем и информационных технологий в бизнесе. Учебное пособие. СПбПУ, 2014. 97 с.

17. Energy, Electricity and Nuclear Power Estimates for the Period up to 2050. 2022 Edition. IAEA, Vienna, 2022. 137 p.

18. Павлов Ю.Г., Семенов Е.В., Ульянин Ю.А., Харитонов В.В. Расчет приведенной стоимости работы разделения изотопов урана. Атомная энергия, 2018, Т.124, №4. С. 234–239.

19. Алтынникова У.Ф. и др. Верификация программных средств технико-экономического моделирования ядерно-энергетических систем: результаты и рекомендации. Атомная энергия. 2022. Т. 131, №. 4. С. 192–199.

20. Результаты расчетного анализа тестов для кросс-верификации программных средств технико-экономического моделирования ядерно-энергетических систем. Аналитический отчет. М.: ЦАИР, Частное учреждение «Наука и инновации», 2022. 104 c.

21. Cost Estimating Guidelines for Generation IV Nuclear Energy Systems. Revision 4.2. September 26, 2007.

22. Economics of Nuclear Power (March, 2024). World Nuclear Association. URL: https://www.world-nuclear.org/information-library/economic-aspects/economics-of-nuclear-power.aspx

23. Нигматулин Б.И. Оценка и оптимизация капитальных затрат АЭС. Известия РАН. Энергетика. 2020. № 2. C. 28–48.

24. Приказ Госкорпорации “Росатом” от 20.02.2017 N 1/163-П (ред. от 07.09.2018) «Об утверждении Единых отраслевых методических указаний по планированию стоимости АЭС, строящихся в Российской Федерации и за рубежом». URL: https://goo.su/swWwG4

25. Projected Costs of Generating Electricity. OECD-NEA. URL: https://www.oecd-nea.org/jcms/pl_28612/projected-costs-of-generating-electricity