Формирование оптимальной структуры активов производственных предприятий по целям их собственников

DOI: 10.33917/mic-2.103.2022.58-64

В статье рассмотрен вопрос формирования оптимальной структуры активов производственных предприятий по целям их собственников. Предлагается оригинальный подход к оптимизации структуры активов предприятия по критерию максимизации их эффективности для собственников через показатель капитализации предприятия.

Для взаимоувязывания показателей капитализации и прибыли от имеющихся активов производственных предприятий обрабатывающей промышленности авторами предлагается создать модель множественной регрессии, где независимой переменной является капитализация (прибыль), зависимыми – показатели конкретных активов.

После нахождения вкладов (коэффициентов регрессии) каждого актива предлагается сформировать их структуру по принципу портфельного подхода, при котором показатель эффективности всех активов будет стремиться к максимуму и при этом будут учитываться специфические особенности предприятия в каждом конкретном случае [10].

Источники:

1. Азрилинян А.Н. Большой экономический словарь. М.: Институт новой экономики, 1997.

2. Безпалов В.В., Дорофеев А.Ю., Горин Д.С., Мариен Л.С. Проектирование стадий антикризисного организационного инжиниринга агропредприятий в рамках универсального управленческого цикла // Журнал прикладных исследований. 2021. Т. 1. № 4. С. 22-35.

3. Блажевич О.Г. Показатели оборачиваемости и их значимость для оценки эффективности использования активов // Научный вестник: Финансы, банки, инвестиции. 2018. №4 (45). С. 31-38.

4. Бригхем Ю., Эрхардт М.  Финансовый менеджмент: СПб: Питер, 2009.

5. Волощук Л.А, Ткачев С.И, Монина О.Ю. Статистика. Учебно-практическое пособие: Саратов, 2016.

6. Ван Хорн Д., Вахович Д. Основы финансового менеджмента: М.: Диалектика, 2020.

7. Дорофеев А.Ю., Филатов В.В., Медведев В.М., Шестов А.В., Фадеев А.С. Методика расчета ставки дисконтирования с использованием модели оценки капитальных активов // Интернет-журнал Науковедение. 2015. Т. 7. № 2 (27). С. 18.

8. Мухидов Р.Х., Симонова В.А., Филатов В.В. Первоначальное публичное размещение ценных бумаг как финансовый инструмент российских корпораций для привлечения инвестиций // Сборник научных трудов «Актуальные вопросы экономики, коммерции и сервиса». РГУ им. А.Н. Косыгина, 2021. С. 124-128.

9. Самуэльсон П., Нордхаус У. Экономика: М: Вильямс, 2018.

10. Симонова В.А. Методы оптимизации технологических активов бизнес-процессов промышленных предприятий // Транспортное дело России. 2010. №5. С. 68-71.

11. Симонова В.А. Оценка эффективности и оптимизация бизнес-процессов предприятий пищевой промышленности // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. 2012. №2. С. 177-183.

12. Симонова В.А., Томм В.А. Нормативные значения финансовых коэффициентов как основа формирования структуры баланса промышленных предприятий // Современные гуманитарные исследования. 2013. № 4 (53). С. 29-34.

13. Филатов В.В., Дорофеев А.Ю., Фадеев А.С., Медведев В.М., Шестов А.В. Методика оценка рыночной стоимости собственного капитала (доли в уставном капитале) доходным подходом // Интернет-журнал Науковедение. 2015. Т. 7. № 2 (27). С. 76.

14. Lochan S.A., Rozanova T.P., Bezpalov V.V., Fedyunin D.V. Supply chain management and risk management in an environment of stochastic uncertainty (retail). Risks. 2021. Т. 9. № 11.